Wspomnianego programu nie znam. Jakiś link dla leniwych?
Co do kompresji: z 500MB nie zrobisz 30MB ot tak, kompresja jak i dekompresja odbywałaby się bardzo długo (vide wspomniany KGBA). Z takich "lajtowych" formatów wymienić mogę te dla PSP (*.cso, *.dax, *.jso), ale dla gier z PSX z sub kanałami się nie nadają (bo z tego co kojarzę to te w PSAR to zwykłe *.iso, chyba że się mylę). A może pomyliłeś COSI z CISO to wtedy byłby to właśnie *.cso, który oferuje 9 różnych stopni kompresji, ale w dużej mierze zależy to od gry np. Vagrant Story zmieści się w 120MB z 600MB, ale niektóre nie dają się kompresować prawie wcale (nie ogarniam tych algorytmów).
Druga możliwość. Na pewno to kompresja? ;] Może są zwyczajnie zripowane. Z reguły gry na PSXa ważą właśnie od ~5MB do 60MB bez FMV i audio.