Kiedyś jak odpaliłem na XMBC (którego używam do filmów SD (SMSa właśnie bardzo rzadko)) film w 1080p w miarę chodził płynnie, po paru minutach pokaz slajdów. Możliwe że to analogiczna sytuacja (nie znam się ;]).
Nie wykraczaj poza jakość DVD (rozdzielczość/bitrate). Jaki najlepiej kodek to nie wiem, nie chce mi się sprawdzać.

Może ktoś kto na co dzień używa SMSa sprawdzi jakiś przykładowy film.