Polecam EO Video. Kilka dni temu robiłem i wszystko hula. Jakość może nie najlepsza, ale miałem kiepski plik źródłowy. A tu masz opis co i jak po kolei:
http://www.videohelp.com/forum/viewtopic.php?t=212204
To oczywiście tyko konwersja do MPEG'a. Dalej to już np. Nero.